终端厂商供应链端备货达新高潮阶段 中小尺寸面板价格到顶?

时间:2021-09-22 09:21:16 来源: 集微网


以智能手机、PC为代表的3C智能终端市场,在过去一年时间中,供应链缺货涨价似乎已经成为常态。其中最为典型的则莫过于显示面板以及元器件,尤其是到了今年Q1季度以后,元器件缺货涨价更是迈入新的高度。

但无论是元器件还是面板,两者当前最大的消费市场莫过于智能手机、PC,换而言之,智能手机和PC市场的需求,直接决定了元器件和面板的需求量。

前不久,据市场传闻存储芯片价格松动,但据笔者从行业确认,主要原因在于芯片代理商囤货炒货。

而在期,市场再次传来消息,智能手机等终端厂商供应链端备货已达到新的高潮阶段,由于市场销售的疲软,智能手机厂商接下来或将砍单以降低供应链备货风险,与此同时,还有消息表示,芯片封测领域,低端市场已经出现产能松动的迹象,且在面板市场,中小尺寸面板价格几乎已经到顶!

手机/PC出货量“滞涨”:终端厂商供应链备货周期居高

首先来看看国内手机市场今年以来的情况,据信通院数据显示,今年1-7月国内手机整体出货量为2.03亿部,同比增长为15.6%,细分来看,其中Q1季度的1-3月同比均实现了较大幅度的增长,而Q2季度的4-6月则出现了较大幅度的下降。

看似今年1-7月手机出货量与去年同期相比实现了同比增长,但需要注意的是,2020年2月份出货量不足700万部,如果除去同期疫情影响的话,那么,今年1-7月出货量与去年同期相比其实并未见明显增长!

其次,再来看看5G手机出货量情况,两年来,对于手机市场呼声最高的莫过于5G手机的增长,这也是维持手机市场增长的最大的动力。

据信通院数据显示,2021年1-7月,国内手机市场,5G手机出货量占总出货量比例分别为:68%、69.30%、76.20%、77.90%、72.90%、77.10%、79.60%,可以明显的看出,从1月到7月,5G手机出货量占比正在慢慢提升,到了7月份,5G手机出货量占比情况已经高达80%!而这也正意味着,5G手机换机空间已经开始慢慢放缓,甚至说,5G的换机空间已经不大!

除了智能手机以外,据集微咨询(JW insight)此前统计PC数据得知,2020年由于疫情原因,促使PC出货量稳步增长,但到了2021年,PC出货量已经出现明显的下降。到了第二季度,据IDC指出,第二季全球PC出货量成长13%,低于Evercore ISI预测的18%,也远低于第1季时的成长55%,并预测PC降温可能会再持续几个季度。

此外,据digitimes报道指出,消息人士称,零部件制造商的态度通常更加谨慎,因为他们无法像品牌客户一样轻松地在剧烈的市场变化中生存,而且他们经常看到品牌客户在没有任何预警的情况下削减订单。

还有业内人士透露,部分品牌厂商取消了笔记本T2级机箱模具订单,引发上游零部件厂商担忧2022年笔记本市场是否会出现减速的情况,因为取消机箱模具订单的情况很少发生,简而言之,大多数零部件制造商预计明年出货量将出现一位数或两位数的下降。

上述数据均足以表明,目前市场的旺盛程度,并没有达到预期,据业界人士向笔者认为,当前市场都在观望苹果新品,看苹果能否带动产业需求增长!

值得注意的是,据芯片分销商代理商表示:“目前智能手机备货周期已经达到了一个新的高度,比如说,以前某些元器件产品备货一个月,目前已经达到了3个月,以前备货3个月的,目前已经上升到6个月。”

而智能手机等终端厂商备货充足,但市场销量预期并不理想,在这种情况下,不少代理商、炒货者都十分担忧终端厂商突如其来的“砍单”!

传封测低端市场产能松动中小尺寸面板价格到顶?

智能手机、PC等终端市场的需求,直接关系到上游供应链的情况,在市场出货量较为疲软的情况下,上游的芯片和面板情况又是如何?

对此,据期市场传出两大消息:其一、芯片封测产能已经有所松动;其二、中小尺寸面板价格已经见顶。对此,集微网从行业进行多家采访。

首先关于芯片封测产能松动迹象,据笔者采访的5家封测厂商了解的情况,大致的观点认为:的确有部分低端市场产能松动,但在中高端市场并未见任何松动迹象。

据某一线封测厂商高管对笔者表示:“产能松动的迹象的确存在,但主要是在中低端市场,而在高端市场,尤其是优质先进产能目前仍十分缺;另一方面,目前众多封测厂商都在扩充产能,因此在中低端市场产能松动也符合常理。”

另一家封测厂商人员也表示:“市场的确有产能松动的情况,不过也有多方面原因:一方面是由于市场缺晶圆所导致的,此时中低端市场的竞争相对比较弱,大家都将产能放到了中高端市场;另一方面,7、8、9月是传统的淡季,相对而言这也是因素之一;但就高端市场来看,目前产能并没有松动的情况发生。”

还有一家封测厂商人士称:“低端市场产能有一点松动,但是中高端市场压力仍很大。”

另一名封测人员表示:“至少中高端并未见产能松动的情况,太低端的没怎么关注,至少目前来看,还没有出现松动的情况。

而从二级市场来看,今年4月底-8月初,整个半导体板块走势非常强,其中首轮大涨由芯片设计企业带动,随后轮到半导体材料和设备,众多芯片设计、材料和设备企业股价都创历史新高,但在整个半导体涨幅过程中,封测表现其实非常弱,并且在8月底甚至又重回5月底的低位。

除了封测以外,对于消费类电子产业而言,另外一大成本就是显示面板,几年来,LCD面板逐渐集中到国内,促使国内面板产业形势大好。而面板主要应用市场为手机、PC、板和智能电视。

据长桥海豚投研数据显示,今年4月底,大面板价格与上期价格相比差价就达到了两年来的高峰,到了7-8月,大尺寸面板价格(电视等市场)已经达到了两年来最高峰,在大尺寸面板价格下降的同时,小尺寸面板价格同样也开始回落,且这种趋势已经十分明显。

最为典型的,A股面板双龙头京东方A和TCL科技,其股价从3、4月开始就持续走低,截至到8月底,两者的股价都创年内新低。

此外,据某知名分析师向笔者明确表示:“中低端产能业绩松动这种情况已经出现,包括面板价格也达到了高位。大尺寸面板价格已经下降,中小尺寸面板同样跟着下降。”

而对于市场传闻韦尔股份下调明年月产能事件,据封测产业人员对笔者表示:“尽管智能手机的需求不强,但是在多摄像头的趋势下,单部手机摄像头的数量反而在增长,而且在安防、汽车等新市场的驱动下,对摄像头的需求则越来越旺盛,所以我认为韦尔股份下调明年产能的事情不怎么可靠,甚至在新的驱动下,明年CIS产能需求将会继续旺盛。”

那么,在上述情况下,是否需要担心市场需求会走下坡路呢?对此,分为两种看法:其一、无需过多担心;其二、谨防这种情况发生。

对于持第一种观点的人认为:首先,从智能手机、PC等消费类电子来看,尽管市场销售疲软,但整体看来,5G智能手机销量的空间仍未到顶,整体的市场需求依然还很大,只不过目前处于存量竞争状态;其次,从新市场来看,物联网、汽车电子等市场的需求十分庞大,且目前仍处于较为初步的发展状态,这块市场空间想象力很足!

而持第二种观点的人则认为,智能手机、PC等作为半导体最大的应用场景,市场销量的低迷会直接影响半导体芯片的销量,如智能手机在5G通信的驱动下,换机潮已经过了高峰阶段,且新机发布节奏依然很快,并未出现重大技术革新引发换机潮;而PC这波市场需求的提升,也主要是由于疫情导致的居家办公所引发,因此,对于明年这两大市场需求的提升,持怀疑状态。

综上所述,整体看来,目前半导体元器件市场需求尚未见显著产能松动情况,但由于智能手机、PC、智能电视等领域的需求有所降低,导致此前分销商、代理商等相关炒货群体对市场造成担忧,在这种情况下,对于炒货者而言降低库存风险势在必行,这也是出现部分芯片价格“暴跌”的重要因素。至于明年智能手机等消费类电子市场是否有所提振,仍需市场去验证!


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